7 วันที่ผ่านมา ทีม Research ออกเปเปอร์อะไรมาบ้าง?
▶▶▶อ่านง่าย ย่อยมาให้ สรุปให้ครบ จบในโพสต์เดียว
.
🟦 PTG
.
• 1Q24 กำไรดีกว่าคาดจากรายการอื่น ๆ แต่หากการดำเนินงานปกติตามคาด
• ธุรกิจ non-oil คาดยังโตได้ y-y และ q-q
• นโยบายรัฐยังเป็นปัจจัยกดดันผลการดำเนินงาน แต่คาดกำไรปี 2024 ยังโตได้ +9.0% y-y
.
🟦BTG
.
• 1Q24 ขาดทุนตามคาด -124 ลบ. งบเริ่มฟื้นตัว q-q หลักๆ จากราคาหมูทั้งในไทย และกัมพูชาที่ยังไม่ถึงจุดคุ้มทุน
• ปริมาณขาย(volume) แต่ราคาขายเฉลี่ยยังต่ำกว่าปีก่อน ทำให้ยอดขายหดเล็กน้อย
• อัตรากำไรขั้นต้น เพิ่มเป็น 10.8% จากราคาหมูและไก่เพิ่มขึ้น
• แนวโน้ม 2Q24 คาดเริ่มต้นนับ 1 ของกำไร : การดำเนินงานกลับมากำไรจากราคาเนื้อสัตว์ที่ดีขึ้น อีกทั้งจะได้ส่วนช่วยจากราคาวัตถุดิบลดลง ประกอบ
.
🟦IVL
.
• 1Q24 พลิกมีกำไร 1,133 ล้านบาทจากปริมาณขายและ EBITDA/ton ดีขึ้น และมีรายการพิเศษสุทธิ +221 ลบ.
• .แนวโน้ม 2Q24 คาดโตจากปัจจัยฤดูกาล และการเข้าสู่ฤดูท่องเที่ยวในตปท.
• ปัจจัยเสี่ยงจะมีการตั้งด้อยค่าทั้งสิ้น 7 สินทรัพย์ซึ่งใน 4Q23 ทำไปแล้ว 1 ยังเหลืออีก 6 สินทรัพย์
.
🟦DUSIT
.
• กำไรสุทธิ 122 ลบ. พลิกจากขาดทุนใน 4Q23 ที่ -205 ลบ. ทุกหน่วยธุรกิจทำได้ดีหมดยกเว้นธุรกิจอสังหาฯ รายได้รวมทำได้ที่ 2.16 พัน ลบ. สูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกด้วย
• ธุรกิจโรงแรม อัตราเข้าพักสูงถึง 81.4% ดีที่สุดในรอบ 20 ไตรมาส ค่าห้องเฉลี่ย(ADR) สูงถึง 4,828 บาท/ คืน ส่งให้ RevPar ทำได้ที่ 3,923 บาท/ คืน ซึ่งสูงกว่า Pre-Covid ใน 1Q19
• ธุรกิจอาหาร และ การศึกษา อาหารเติบโตดี +19.5% จากการจัดหาให้โรงเรียนนานาชาติเพิ่มอีก 12 แห่งตั้งแต่ 3Q23 ส่วนธุรกิจการศึกษาควบคุมต้นทุนได้ตามแผน
• อสังหาริมทรัพย์ โครงการ Hampton Sriracha ยอดโอนยังไม่มาตามแผน รายได้หด -85.7% y-y เหลือ 2 ลบ. กดดัน EBITDA -18 ลบ.
• กำไร 1Q24 สูงกว่าคาดการณ์ทั้งปีของเราแล้ว 93.6% แม้บริษัทจะทำได้ดีกว่าตลาดคาดมาก เราจะเฝ้าดูช่วง Low season ก่อนพิจารณาปรับประมาณการ
.
🟦WICE
.
• กำไรสุทธิ 39 ลบ. +95.1% q-q จากปริมาณขนส่งฟื้นตัว และค่าระวางปรับตัวสูงขึ้นจากสถานการณ์ตึงเครียดในทะเลแดง
• Sea Freight มีพัฒนาการที่ดี รายได้ 334 ลบ. +24.6% q-qปริมาณการขาย และค่าระวางเริ่มฟื้น อัตรากำไรขั้นต้นยืน 22.7% ลดลงเล็กน้อย
• Air Freight รายได้ฟื้นดีจากตลาดจีนที่เริ่มดีขึ้น โดยอัตรากำไรขั้นต้น 21.4% ดีขึ้น
• Cross Border เป็นหน่วยที่ยังชะลอตัว ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจไทยที่ยังไม่คึกคัก น้ำมันอยู่ในระดับสูง
• Supply Chain Solution รายได้ขยายตัวดี จากการขยายพื้นที่ให้บริการคลังก่อนหน้า อัตรากำไรขั้นต้นเร่งขึ้นมาเป็น 8.6%
• กำไร 1Q24 คิดเป็น 16.9% ของประมาณการปีนี้ ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นรวมฟื้น +263bps q-q เป็น 19.2% โดยโมเมนตัมการฟื้น q-q ของ Sea & Air freight ทำให้เราคงประมาณการกำไรไว้ก่อน
.
🟦PRTR
.
• กำไรทำ All time high 2 ไตรมาสติดต่อกัน : ใน 1Q24 บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 55 ลบ.
• ธุรกิจ Outsource ลูกค้าใหม่ธุรกิจค้าปลีก อุปโภคฯ เครื่องใช้ไฟฟ้า และมือถือ e ในการบริหารเพิ่มขึ้น +2.5%
• ธุรกิจ Training 43.2% ได้ลูกค้าใหม่ 36 รายใน 4Q23 เป็น 95 ราย, HRIS platform 12.1% ส่วน Job Platform ขาดทุนอยู่เล็กน้อย 0.4 ลบ.
• โครงสร้างดี เงินสดในมือ 0.91 บาท/ หุ้น : สภาพคล่องดี Current ratio 4.5 เท่า และยังมีเงินสดและเทียบเท่าในมือ 546 ลบ. หรือ 0.91 บาท/ หุ้น
• เชื่อว่าตลาดแรงงานจะยังอยู่ในภาพขยายตัวต่อเนื่อง โดยยังไม่นับรวมโอกาสของการปรับขึ้นค่าแรง 400 บาทซึ่งบริษัทจะได้ประโยชน์ทางตรงกับโมเดลธุรกิจแบบ cost plus
.
🟦SAT
.
• 1Q24 กำไรสุทธิ 187 ลบ. หดตัว -14.3% q-q และ -31.7% y-y สอดคล้องกับยอดผลิตรถยนต์ที่หดตัวลง
• ยอดผลิตชิ้นส่วนรถแทรคเตอร์ 1Q24 หดตัว แต่ดูดีกว่าธุรกิจชิ้นส่วนรถยนต์ โดยธุรกิจชิ้นส่วนเครื่องจักรการเกษตรมีสัดส่วนราว 19% ของรายได้รวมบริษัท
• ธุรกิจใหม่ยังมีรายได้ไม่มีนัยสำคัญ :
• ผบห. คาดรายได้ปี 2024 จะหดตัว y-y กดดันด้วยภาวะเศรษฐกิจในประเทศที่ซบเซา ความสนใจของผู้บริโภคก็ไปอยู่ที่รถยนต์ไฟฟ้า ทำให้มีโอกาสของอุปสงค์ต่อรถยนต์สันดาปจะไม่แรงพอให้ยอดผลิตรถยนต์ไปตามเป้าได้
.
🟦KCE
.
• 1Q24 กำไรสุทธิ 519 ลบ.ใกล้เคียงกับคาด แต่ยอดขายหด เนื่องจาก จากการส่งมอบไม่ทัน และไม่มีการยืนยันการส่งมอบจากวันหยุดในสหรัฐ และยุโรปจำนวน 2-3 ล้านเหรียญ รวมถึงการปรับลดราคาขาย
• อัตรากำไรขั้นต้นเริ่มฟื้นขึ้นจากต้นทุนวัตถุดิบราคาถูกลง, เงินบาทอ่อนค่า และการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตดีขึ้น
• ผบห.คงเป้ายอดขายทั้งปีว่าจะโต 4-7% คาดจะเห็นยอดขายทยอยเพิ่มขึ้นตั้งแต่ 2Q24 ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นปรับขึ้น เป็น 25-26% จากโครงการปรับลดต้นทุนการผลิต
• ปรับประมาณการขึ้น 7.3% โดยมีการปรับลดยอดขายลงจากเดิมเหลือ 483 ล้านเหรียญ แต่มีปรับอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นสะท้อนการปรับสมมติฐานค่าเงินบาทขึ้นจากเดิม ทำให้กำไรสุทธิเพิ่มเป็น 2,296 ลบ.
.
🟦BCH
.
• 1Q24 กำไรสุทธิ 319 ลบ. หดตัวตามคาด รายได้ 2,844 ลบ. หดตัวจากผลของฤดูกาล รายได้จาก OPD แตะ 1,020 ลบ. รายได้ที่เติบโตขึ้นของ รพ. เกษมราษฎร์ 3 แห่งใหม่
• จำนวนผู้ป่วยจากประเทศ CLMV ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง รวมถึงผู้ป่วยจากลิเบียที่เข้ามาใช้บริการศูนย์รักษาผู้มีบุตรยาก และศูนย์กายภาพบำบัด
• EBITDA Margin 23.4% ขยายตัว +177 bps y-y จากการใช้ค่าใช้จ่ายการตลาดลดลง
• ข่าวดี ซาอุฯ เตรียมส่งผู้ป่วยมารักษาที่ไทย
.
📢สามารถอ่านความคิดเห็นของหุ้นแต่ละตัวจากนักวิเคราะห์ฉบับเต็มได้ที่บทวิเคราะห์ในเว็บไซต์ได้เลย
.
อ่านบทวิเคราะห์ประจำวันได้ที่ https://go.liberator.co.th/xlnX/WLDS
#โลกลงทุนที่ทุกคนเท่ากัน
𝗘𝗾𝘂𝗮𝗹𝗶𝘁𝘆 𝗳𝗼𝗿 𝗮𝗹𝗹.
7 วันที่ผ่านมา ทีม Research ออกเปเปอร์อะไรมาบ้าง?
