PEG คืออะไร ? รู้หรือไม่? PEG บอกอะไรได้มากกว่าแค่ราคาหุ้น
PEG คืออะไร ? รู้หรือไม่? PEG บอกอะไรได้มากกว่าแค่ราคาหุ้น
หลายคนมักจะดูแค่ P/E Ratio แล้วตัดสินว่าหุ้นแพงหรือถูก แต่รู้หรือไม่ว่านี่อาจทำให้เราพลาดโอกาสลงทุนในหุ้นดีๆ ไปหลายตัว?
การดูแค่ P/E อาจทำให้เราพลาดอะไรไปหลายอย่าง
+ พลาดหุ้นเติบโตดีๆ เพราะคิดว่า P/E สูงเกินไป
+ ลงทุนผิดพลาดในหุ้นที่ดูเหมือนถูกแต่กำไรกำลังถดถอย
+ เสียโอกาสทำกำไรจากหุ้นที่มีศักยภาพการเติบโตสูง
+ หากดูแค่ P/E ต่ำ อาจคิดว่าหุ้นถูก แต่ถ้ากำไรของบริษัทไม่เติบโต หุ้นอาจไม่คุ้มค่า
นี่คือเหตุผลที่ทำไมเราต้องใช้ PEG Ratio! ประกอบกับการใช้ P/E ไปด้วย
แล้วทีนี้เราจะรู้ได้อย่างไรว่าหุ้นที่มี PE สูงจะเติบโตคุ้มค่ากับราคาที่จ่ายไป หรือหุ้นที่มี PE ต่ำไม่ได้กำลังถดถอย?
PEG คืออะไร ?
Price per Earning to Growth Ratio (PEG) คือคำตอบที่จะเปลี่ยนวิธีการลงทุนของคุณไปตลอดกาล!
PEG Ratio หรือ Price per Earning to Growth Ratio คือ อัตราส่วนที่ใช้วัดความเหมาะสมของมูลค่าหุ้น โดยนำ P/E Ratio (Price-to-Earnings Ratio) มาพิจารณาควบคู่กับอัตราการเติบโตของกำไร (Earnings Growth Rate) ซึ่งถูกพัฒนาขึ้นโดย Peter Lynn
ซึ่ง PEG จะช่วยให้เราเห็นภาพของหุ้นต่างจาก P/E ดังนี้
+ เห็นภาพการเติบโตของบริษัทชัดเจนขึ้น
+ แยกแยะได้ว่าหุ้นไหน "แพงจริง" หรือ "แพงแต่คุ้มค่า"
ต่างจาก PE ยังไง ?
หลายๆ คนคงชินกับการใช้ค่า P/E ในการวัดมูลค่าหุ้น โดยจะวัดแค่ว่า P/E สูงหุ้นแพง P/E ต่ำหุ้นถูก ทำให้เราอาจพลาดโอกาส ในหุ้นเติบโต
PE คืออะไร ? รู้หรือไม่? PE บอกอะไรได้มากกว่าแค่ราคาหุ้น
PEG ใช้ยังไง ?
PEG Ratio คือการวัดความคุ้มค่าของหุ้นโดยเทียบ P/E Ratio กับอัตราการเติบโต
ค่า 0 ถึง 1 = ราคาหุ้นยังถูกเมื่อเทียบกับการเติบโต (น่าลงทุน)
ค่ามากกว่า 1 = ราคาหุ้นแพงเกินอัตราการเติบโต (ราคาสูงเกินไป)
ค่าน้อยกว่า 0 = บริษัทมีการเติบโตติดลบหรือขาดทุน (เสี่ยง)
ยิ่งค่า PEG ต่ำ (แต่เป็นบวก) ยิ่งมีความคุ้มค่าในการลงทุน แต่ถ้าหากมากเกินไป ก็หมายถึงหุ้นนี้มูลค่าแพงเกินไป > 2
เปรียบเทียบการใช้ PEG กับ PE
| หุ้น | ราคาหุ้น (Price) | กำไรต่อหุ้น (EPS) | P/E Ratio | อัตราการเติบโตของกำไร (Growth %) |
PEG Ratio
|
| หุ้น A | 100 บาท | 5 บาท | 20x | 15% | 1.33 |
| หุ้น B | 200 บาท | 20 บาท | 10x | 5% | 2 |
ถ้าเราเลือกใช้ P/E Ratio เพียงอย่างเดียว เราจะเห็นว่าหุ้น B ถูกกว่าหุ้น A
+ หุ้น A มี P/E = 20 เท่า
+ หุ้น B มี P/E = 10 เท่า
+ หุ้น B ดูเหมือนถูกกว่า เพราะมี P/E ต่ำกว่า
แต่เมื่อเราลอง ใช้ PEG ประกอบเราก็จะเห็นภาพที่ หุ้น A มีโอกาสเติบโตกว่าหุ้น B
+ หุ้น A มี PEG = 1.33 → ค่าต่ำกว่า 1.5 ถือว่าพอใช้ได้
+ หุ้น B มี PEG = 2.00 → ค่ามากกว่า 1.5 อาจแพงเกินไปเมื่อเทียบกับการเติบโต
วิธีใช้ PEG
+ มองหาหุ้นที่มี PEG ใกล้เคียงหรือต่ำกว่า 1 - นักลงทุนระดับตำนานอย่าง Peter Lynch เชื่อว่าหุ้นที่มี PEG = 1 มักเป็นราคาที่ยุติธรรม หากต่ำกว่า 1 อาจเป็นโอกาสที่ดี
+ เปรียบเทียบ PEG ระหว่างบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน - ช่วยให้คุณเลือกหุ้นที่มีมูลค่าดีที่สุดในกลุ่ม
+ ใช้ PEG ประกอบการตัดสินใจระยะยาว - PEG ช่วยให้คุณมองเห็นภาพการลงทุนที่ครบถ้วนมากขึ้น ไม่ใช่แค่สถานการณ์ปัจจุบัน
สิ่งที่เราต้องรู้
⏩ หากเราเลือกลงทุนหุ้นเติบโตสูง → ใช้ PEG Ratio เพื่อเช็คว่าหุ้นที่เราสนใจแพงเกินไปหรือไม่
⏩ หากเราเลือกลงทุนหุ้นมูลค่า (Value Stock) → ใช้ P/E Ratio ร่วมกับปัจจัยอื่นๆ เช่น อัตราผลตอบแทนเงินปันผล
